■记者 郑舒铭

　　6月以来，多家银行理财公司正在进行新一轮的降费率、扩渠道。部分理财产品的销售渠道从仅母行客户可购，扩容至其他银行渠道销售，一些理财产品的部分费率甚至降为0。记者发现，本轮下调各类手续费率、扩容的产品以现金理财、短期债券型产品为主。

　　业内人士表示，当前银行理财公司一系列的优惠政策具有季节性。6月是银行理财公司市场规模排名的重要时点，银行理财公司借此时机抓紧揽客亦在情理之中。

　　据不完全统计，6月以来，招银理财、光大理财、兴银理财、华夏理财、中邮理财等多家理财公司的部分产品正在密集调降费率。

　　如光大理财一款现金理财产品的销售服务费自6月17日起，从此前的0.1%下调至0。光大理财指出，这是“为更好地服务新老投资者，降低投资成本，优化投资体验”而设置的费率优惠活动，并写明后续若有调整另行通知。

　　兴银理财亦下调了多款产品的多种费率。如一款现金管理类产品，自6月16日起，销售服务费、投资管理费、托管费等多个费率品种均有下调。其中，销售服务费从0.3%下调至0.20%，投资管理费从0.3%下调至0.01%，托管费则从0.03%下调至0.02%。

　　业内人士分析认为，此次银行理财降费潮是市场倒逼、竞争加剧与监管导向共同作用的结果，反映出理财行业从粗放增长向精细化运营的转型。机构通过价格策略平衡收益压力与客户留存，而政策环境加速了这一市场化进程。对于超低费率，目前来看，头部机构已率先试水，国有大行及股份行理财子公司凭借规模效应和成本控制能力，阶段性推出了“零费率”或超低费率产品；不过中小理财公司受限于运营成本和收益压力，恐难以长期维持此类超低费率。

　　扩渠道、提升产品单户持仓上限

　　在降费率的同时，多个银行理财公司正在悄然加大现金管理类理财产品的销售渠道和产品单户持仓上限。

　　招银理财的多款现金管理类理财产品的销售渠道和单户持仓上限均做了调整。以一款“招赢日日金”现金管理类理财产品为例，该产品近期不仅将单户持仓上限从此前的500万元，调整至5000万元，调整幅度达到了4500万元。同时，招银理财该产品还增加了10家代销机构，除了中信银行、平安银行等股份制银行外，还包括了宁波余姚农村商业银行、宁波鄞州农村商业银行、长沙银行、台州银行等多个城农商行。

　　浦银理财等多个理财机构也进一步扩大了现金管理类理财产品的销售渠道。

　　今年5月份，银行存款利率迎来新一轮下调。其中，活期存款利率已普遍降至0.05%；1天期通知存款普遍降至0.35%，7天期通知存款则普遍降至0.55%。相比之下，银行理财现金管理类理财产品的7天年化收益普遍仍有1%以上。比如，记者于6月24日查询手机银行App，萧山农商银行发售的一款天天开放的萧盈宝开放式净值型人民币理财产品，7日年化收益率1.4623%，1万元起购。浙商银行发售的一款升鑫盈A—1号人民币理财产品，近7日年化收益率1.4796%，也是1万元起购，灵活申赎。

　　当前，银行活期存款利率已普遍跌至低点，银行存款“蚂蚁搬家”效应已有所显现。而现金管理类、短期持有类的产品正是承接存款的极佳产品，重新获得客户关注。

　　资产配置转向多元化布局

　　总体来看，在存款利率持续走低的背景下，居民家庭资产配置需从单一储蓄转向多元化布局。展望今后，在收益方面，银行理财产品的收益水平可能面临进一步压缩，理财产品业绩比较基准下调可能成为趋势。在期限方面，短期限产品占比或将持续提升，以满足投资者对流动性的需求。在产品类型方面，银行理财产品的类型将更加多元化，例如低波动稳健型产品、特色主题产品（如科技创新、乡村振兴等），以适应不同投资者的风险偏好和收益需求。

　　对于投资者来说，在挑选理财产品时，应明确自身投资需求与风险承受能力，充分了解产品要素、策略方向、历史运作情况等信息后，进行组合搭配、分散投资。首先，投资者应通过《风险测评》对自身风险承受能力进行评估，关注匹配其承受能力的风险等级产品；其次，投资者应对投资目标进行梳理，明确用于短期活钱管理、长期养老规划或特定周期资金管理等需求的资金比例与预期收益，结合产品投资期限、申赎机制与业绩比较基准挑选出与投资目标相适应的产品。