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50年期信用债来了

机构称市场接受度有待观察

  继超长期特别国债发行后,超长期信用债也来了。近日,无锡产业发展集团有限公司拟发行50年期中票,成为市场热议的焦点,不过据记者了解,目前该债券还在研究探讨以及与投资者沟通的阶段。

  今年3月份以来市场已经发行多期30年期限超长期信用债,但50年期的信用债并不多见,这也是非央企首次发行50年期超长信用债。截至6月20日,今年以来债市发行了13只30年期的超长期信用债,认购倍数在1.01—4倍之间。

  多位机构人士均对记者表示对这只债券很关注。有分析认为,如果该只超长期城投债顺利发行,可能后续会有更多省份发行超长期城投债。在当前“资产荒”加剧的环境下,险资被认为是可能对此类超长期信用债感兴趣的资金类型。

  据了解,此前发行的中票期限大多在10年期以下,市场鲜见如此长期限的信用债,也正因为如此,“24锡产业MTN007”受到市场的广泛关注和讨论。发行该期超长期信用债的主体为城投公司无锡产业发展集团有限公司,今年以来数据显示,此前城投公司仅重庆渝富控股集团有限公司发行过一期30年期公司债,票面利率3.27%,认购倍数3.16倍。

  截至6月20日,今年3月以来,已有13只30年期信用债发行,发行主体包括中国国家铁路集团、中国诚通控股集团、长江三峡集团、中国中化股份有限公司等央企国企,以及重庆渝富控股集团、无锡产业发展集团等城投公司。无锡产业发展集团此前6月5日已发行一期30年期中期票据。

  “无锡产业发展集团试水发行50年期超长期信用债可能是地方优质国企在‘资产荒’行情下的大胆尝试,不仅可以减轻企业短期偿债压力、优化债务结构,也可借助当下‘资产荒’行情下锁定长期融资成本,避免后续利率波动、债券供需等因素产生的发债成本抬升风险。若发行成功,预计将有更多地方的优质国企发行超长期信用债。”DM债券分析师董璐分析认为。

  近两年来随着“资产荒”持续演绎,信用债发行利率大幅下行。在目前低利率环境下发债偿还此前的高成本融资也有助于降低融资成本。重庆渝富控股集团有限公司此前发行的30年期公司债“24渝富02”的募集说明书显示,发行人重庆渝富控股集团有限公司拟使用不超过15亿元(含)本期债券募集资金用于偿还部分银行贷款、信托贷款等有息债务,这些银行贷款、信托贷款的到期日在今年8月—12月。

  此前50年期超长期特别国债已成功发行并于6月19日上市,发行总额350亿元,票面利率2.53%。部分20年期、30年期特别国债受到追捧。

  据《21世纪经济报道》

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